Cambios en los métodos del trading

La mayoría de los profesionales del sell-side ha cambiado sus métodos de ejecución de transacciones.

Desde que inició la pandemia, más traders están usando la función de chat de Bloomberg IB, con menos transacciones telefónicas. Más de la mitad del personal del front office del sell-side reportó un cambio en el tamaño promedio de las transacciones, y la mayoría aumentó sus tamaños de transacciones. Se realizó una mezcla de transacciones pequeñas y grandes debido a la volatilidad del mercado. Los profesionales de ventas y trading que se ocupan de derivados de crédito y swaps de tasas de interés eran los más propensos a reportar transacciones más grandes que otros encuestados.

 

Aumento de transacciones electrónicas

Dos tercios de los encuestados esperan que sus empresas aceleren el cambio a las transacciones electrónicas, especialmente durante los próximos dos años. Los encuestados dentro del tercio restante en su mayoría esperan volver al mismo nivel de transacciones electrónicas que tenían antes de la pandemia, que estiman que podría tomar hasta un año en promedio.

Las transacciones electrónicas están aumentando durante la pandemia y siguen siendo una prioridad del 96% de estas empresas del sell-side.

Los profesionales financieros indicaron que las herramientas que tienen en casa, así como las inquietudes de cumplimiento normativo y seguridad, son los principales impulsores para cambiar la manera en que operan.

En general, muchas de las empresas del sell-side que priorizaban las transacciones electrónicas antes del COVID-19 han seguido haciéndolo. Algunas empresas que dijeron que las transacciones electrónicas eran sólo un factor en sus operaciones han aumentado su prioridad, pero la mayoría ha mantenido su nivel de actividad actual. Ningún factor individual explica los cambios en el uso del trading electrónico. Las herramientas disponibles en casa, el cumplimiento normativo/la seguridad de canales y la volatilidad del mercado fueron nombrados los factores clave del cambio.

 

Trading automatizado en 2020 y más allá

El virus impactó tanto los mercados como las empresas, lo que resultó en estos cambios a las transacciones automatizadas. Sólo el 14% de los encuestados dice que no es un factor en sus operaciones, en comparación con el 18% antes del COVID-19, mientras que más empresas que pensaban en el trading automatizado como solo un factor en sus operaciones ahora le están dando prioridad.

La encuesta también halló los tres factores que mejor explican el alza en el trading automatizado: herramientas disponibles en sus casas, volatilidad del mercado, cumplimiento normativo y seguridad de canales.

En general, la mayoría de las empresas esperan acelerar el cambio al trading automatizado durante los próximos dos años. Aquellos que esperan volver a los niveles de trading automatizado que tenían antes del COVID-19 esperan hacerlo más rápido y en la mitad del tiempo.