Al inicio de sus carreras los analistas tienen ambiciones de crecer y aprender tanto como puedan, al tiempo que quieren distinguirse para oportunidades futuras.
Hay varias maneras en que esto es posible de ser llevado a cabo, y la investigación puede ser un camino especialmente fructífero al proporcionar una sólida base y potencial de crecimiento en múltiples áreas. En una conversación reciente patrocinada por Bloomberg, Nicholas Rosato, director general y jefe de investigación de acciones para Norteamérica de J.P. Morgan, comparte su propia experiencia en la investigación de acciones, las lecciones que ha aprendido y los consejos para aquellos que están iniciando sus carreras.
Cuando se le pidió definir los factores que han impulsado el éxito en su carrera, Rosato lo atribuye a su trayectoria, que comienza en Prudential, con una temporada en Bear Stearns y ahora en J.P. Morgan, que está claramente vinculada a su amor por los mercados y el análisis de acciones. Destaca este entusiasmo y el deseo de aprender como algunos de los factores más importantes de su carrera. "Todo lo que hice, ya sea estudiar finanzas en la escuela o realizar movimientos de carrera, fue para fomentar eso", dijo.
Rosato describió lo que estima son las habilidades básicas que se requieren para la investigación de acciones. Alguien que comienza tendrá que entender los mercados financieros y la estructura corporativa. "Más allá de eso, debe ser un gran comunicador, un gran escritor", dijo. "Estas son cosas que se dan por sentado. Algunas de estas habilidades se pueden enseñar, pero todas se combinan para ser un gran analista. Cuando pienso en las personas que he conocido a lo largo de los años, no existe una lista uniforme de rasgos, pero todos poseen el deseo de triunfar y trabajar duro. En última instancia, estas habilidades se convierten en una base increíble para una variedad de carreras profesionales. La investigación de acciones ofrece una gran carrera o puede ser un campo de entrenamiento muy efectivo". Estos fundamentos también son clave para entender y trabajar en mercados que cambian rápidamente. El auge de los criterios ambientales, sociales y de
gobernanza (ESG) y los cambios de regulación, así como la volatilidad creada por GameStop y otras acciones de memes, son solo algunos de los factores que actualmente están alterando el panorama de la investigación. Las habilidades en informática/codificación también han sido un desarrollo importante a la hora de considerar nuevas contrataciones, dado el ritmo de la tecnología. "Hemos visto a muchos graduados universitarios en los últimos tres a cinco años llegar con habilidades de programación, lo que ha sido increíblemente útil para mi departamento", dijo Rosato. "Mientras les enseñábamos sobre investigación de acciones, ellos notaron algo y construyeron un programa para simplificarlo. Nos han ahorrado mucho tiempo y permitido automatizar algunos de nuestros procesos". Naturalmente, la generación de ideas es un componente crucial para cualquier analista exitoso. "Es esencial para lo que hacemos", dijo Rosato. A continuación, hay algunas preguntas clave que los analistas deberían considerar:
Al igual que todos los negocios financieros, la investigación se ha visto alterada y modificada por la pandemia mundial. La investigación de acciones se presta para el trabajo remoto, lo que dio a los analistas más tiempo para evaluar la volatilidad del mercado que trajo consigo la pandemia. Sin embargo, todo esto ha llegado con el costo de perder conexiones y relaciones personales. "Lo que todos sabemos que nos falta es la comunicación interpersonal", dijo Rosato.
Hasta que el trabajo presencial sea posible nuevamente, Rosato fomenta una mayor comunicación, reuniones que salten niveles jerárquicos y encuentros más informales para mantener a los analistas aprendiendo y comprometidos.
Sobre el futuro de la investigación de acciones, se estima que el negocio se está reduciendo con el aumento de los quants y los ETF, pero Rosato dice que las demandas de tiempo de los analistas aumentaron un 35% en 2020 debido a la volatilidad que rodea a la pandemia y el aumento de la actividad en
negociaciones. "En mi opinión, se exagera mucho sobre la desaparición de la investigación de acciones", dijo Rosato. "Sigue siendo una función crítica dentro del banco de inversión".
En la investigación de marketing, ¿cómo se diferencian los analistas? A continuación, se presentan las conclusiones de Rosato para progresar y tener éxito dentro de la investigación:
1. Además de presentar una tesis, una hipótesis y una recomendación, es importante liderar con su conclusión (sin ser demasiado llamativo) y dejar que el lector sepa qué es lo que diferencia a su investigación. También es importante considerar a las partes interesadas tanto internas como externas.
2. Cuando se trata de ascender para liderar la cobertura de analistas, es importante fijarse en quién está un paso más adelante. ¿Quién está produciendo un gran trabajo? Esos analistas comienzan con una ventaja en la evaluación para esos puestos, ya que Rosato tiene como meta contratar internamente.
3. Construya relaciones con los clientes y dentro de la empresa. Haga todo lo que pueda para hablar con ventas, sea útil, mantenga el diálogo abierto con los analistas sénior y asista a los eventos.
4. Tome la iniciativa y busque oportunidades para establecer redes de contacto. Esto se extiende a utilizar diferentes herramientas y recursos disponibles en su empresa. "Aproveche las capacitaciones", dijo Rosato, "y utilícelos como una oportunidad para diferenciarse".
"Encuentre su nicho, construya su marca"
Crear una investigación diferenciada
Fomentar la colaboración y la comunicación
Usar datos para descubrir oportunidades
Generar ideas que pueda poner a prueba