Conozca los diferentes modelos de family offices, cómo es la remuneración y cómo funciona el proceso de sucesión.
Consiste en una consultoría completa de gestión de activos, que incluye asistencia en inversiones, impuestos, contabilidad y legal, así como también consultoría de planificación de negocios, sucesión comercial y transferencia de activos a través de la educación financiera, las funciones de aprendizaje relacionadas con la gestión financiera familiar y el mapeo de metas futuras.
Al contratar los servicios de FO, la familia tiene toda la información para identificar nuevas formas de generación de ingresos y ampliación del patrimonio, además de asesoramiento sobre la administración del uso de los recursos por sus miembros. El titular de los bienes garantiza una mayor transparencia, eficiencia y agilidad en la gestión de las inversiones, ya que la FO prima por la proactividad, priorizando sus propias transacciones y eliminando el spread bancario, sin depender de las propuestas convencionales de las grandes entidades financieras.
Formar parte del trabajo de la FO también ayuda a definir la mejor forma de transferir los recursos a los integrantes de la familia, orientar sobre la gestión responsable del dinero, el consumo consciente, las aplicaciones financieras más rentables, las ventajas y los riesgos de las inversiones, las legislaciones a seguir y las cuestiones tributarias, entre otros temas. La FO busca también persuadir a las próximas generaciones, que heredarán la riqueza, la conciencia de los desafíos y responsabilidades de gestionarla, así como de la necesidad de evitar la interferencia o el ingreso no deseado de personas que no sean descendientes. En caso de empresas familiares, la FO puede ayudar a la apertura y gestión de los holdings y a formalizar acuerdos.
La FO puede funcionar como guardián de los valores que han llevado a la formación de la riqueza y de la fortuna lograda por las familias.
1.1. Modelos de Family Office
Las FO se dividen en dos categorías:
1.2. Estructura y gestión
Como toda empresa, la FO necesita tener una estructura organizacional bien definida, en la que se establezca el compromiso exigido a los integrantes de la familia en su liderazgo, desde su constitución.
En las Multi Family Offices, existen los bankers, analistas que supervisan la gestión y definen los productos más interesantes para la aplicación de los recursos y la formación de la cartera patrimonial según el perfil de la familia (dueña del patrimonio), que puede ser conservador, moderado o agresivo. Gestionan los recursos de varias familias, pudiendo actuar sin consultar al cliente y sólo reportando los resultados.
En general, los bankers son orientados por un profesional de wealth management (un profesional con una mirada más jurídica o un estudio de abogados) sobre cómo dirigir e implementar acciones para que la familia pueda adoptar las mejores prácticas de gobernanza. Además, está el gestor de la FO, responsable de gestionar toda la cartera de inversiones y el administrador, que en general es un banco o una institución financiera, responsable de supervisar la asignación de los recursos conforme a la legislación. Los miembros de la familia deben acompañar las inversiones y ser informados de las aplicaciones y rendimientos.
Además, la estructura de las Single Family Offices puede tener diferentes formatos. En las grandes familias, puede tener una estructura similar a la de las Multi FO, porque gestionan ellos mismos los recursos, teniendo una persona física acreditada como gestora y custodio. Cuando las familias son pequeñas, la tendencia es que la FO contrate profesionales externos para las diferentes funciones, designando a miembros de la familia como responsables de confirmar y supervisar la actuación de los terceros. En esta modalidad, los familiares son parte de la FO o la siguen de cerca.
1.3. Remuneración
Los gastos para la prestación de servicios, que pueden ser fijos o porcentuales, se acuerdan con la familia y pueden variar según el contrato firmado. La remuneración se calcula de acuerdo a las horas trabajadas de los profesionales o puede ser un porcentaje de los ingresos generados en los valores gestionados.
En las Multi FO que gestionan el patrimonio de varias familias, cuanto mayor sea la liquidez de la familia, menor será la tarifa cobrada, y viceversa, porque reciben honorarios por rendimiento. En las Single FO, que son exclusivas, la remuneración puede ser una parte fija y otra variable, así mismo el gestor de la FO puede tener acciones de determinadas compañías y co-invertir con la familia en transacciones y fondos específicos.
1.4. Sucesión familiar
Toda familia exitosa, titular de un patrimonio importante y/o controladora de un grupo empresarial, necesita analizar la gestión de su patrimonio a largo plazo y definir, de forma inteligente y estratégica, la forma de transferencia y sucesión de los bienes y derechos. Después del arduo trabajo de acumular un patrimonio, es imprescindible que este sea preservado a través de una buena planificación futura.
Sin embargo, iniciar el proceso de transferencia y sucesión de un patrimonio requiere que la FO comunique a su titular las consecuencias de una falta de planificación, que puede llevar a la ruptura de las relaciones familiares y/o empresariales, a desgastes durante largos procesos de inventario, peleas judiciales, exposición del patrimonio o grupo empresarial a disputas por poder y control y, consecuentemente, al empobrecimiento de la familia. Así, la FO, además de contribuir a preservar la riqueza de la familia, invirtiendo en productos financieros alineados a su perfil, debe concientizarla sobre la importancia de la sucesión, tanto cuando el patrimonio es líquido, como cuando haya empresas administradas.
La FO puede también orientar al cliente a establecer directrices para la educación de las próximas generaciones, tanto para los herederos que pretenden ser gestores de las empresas, como para quienes se limitarán a ser socios/accionistas. En cuanto a lo primero, se les puede pedir que establezcan planes académicos y profesionales para desarrollar su capacidad de liderazgo y gestión empresarial, para la preservación de todo el legado construido por sus predecesores.
En la planificación de la sucesión, es imprescindible que el titular del patrimonio establezca, con la ayuda de la FO, quiénes serán los líderes, gestores o simplemente socios/accionistas y analicen la viabilidad para realizar donaciones en vida de cuotas/acciones con beneficio de usufructo, o elaboración de un testamento, que posibilite el reparto de sus bienes, de manera estratégica y de acuerdo a las características de su estructura familiar.
Al ser un proceso estratégico, la sucesión implica factores de orden técnico (profesionalización de los herederos, definición de órganos de gobernanza corporativa, participación societaria y/o ingreso de los herederos) y socioculturales (transparencia en la información, confianza entre fundador y herederos, estructura, dinámica y lealtad familiar). La FO puede y debe contribuir a la renovación de los líderes de las empresas, la definición de etapas de transición y buenas prácticas, entre otras cuestiones. Puede administrar los patrimonios inmobiliarios comunes (con o sin Holding).
Medidas para implementar la planificación de sucesiones en empresas familiares
1.5. Gobernanza
La gobernanza familiar se refiere a la gestión de intereses (personales o profesionales) y la adopción de buenas prácticas de gestión, y debe basarse en la identidad y la maduración de la organización familiar. Sus criterios deberán ser establecidos en el acuerdo de accionistas o inversores, asignado por los integrantes de la familia, pudiendo ser complementado en el Estatuto Social de una Holding o en el Reglamento de los Fondos de Inversión.
Para iniciar el proceso de gobernanza, con el apoyo de la FO, la familia necesitará definir valores, principios y reglas de conducta que garanticen transparencia, independencia y precisión en la rendición de cuentas (accountability) y nombrar tutores, los cuales, asignados en comités de la familia, deben ser capaces de gestionar el proceso de transición de las generaciones, a favor de la continuidad de los negocios de la familia.
Su principal objetivo es asegurar la coherencia de la gestión de los bienes y el respeto a las definiciones del proceso de sucesión en las inversiones y de las empresas, así como en la relación con los stakeholders (familiares, accionistas, funcionarios, socios, proveedores, etc). Su eficacia depende también de la eficiencia de la infraestructura de Tecnología de la Información (TI), que concentra la gestión de datos administrativos, operativos, estratégicos y financieros, para tomar decisiones y garantizar la seguridad de la información recopilada, almacenada, analizada y compartida.
En resumen, la gobernanza debe ser un proceso vivo y adecuado para atender diferentes situaciones, ya sea para cumplir con exigencias tributarias, legislativas y corporativas o para asegurar la constante modernización de la familia.
Aspectos de la gobernanza que serán acordados y monitoreados
A pesar de los aspectos mencionados anteriormente, la estructura de la gobernanza dependerá de la dinámica y dimensión de la empresa familiar, siendo posible desarrollar, con el apoyo del FO, conjuntos de reglas y procedimientos más simplificados y adecuados para el propósito de la familia.
Actualmente, el proceso de gobernanza puede apoyarse en las nuevas tecnologías para ampliar el conocimiento sobre demandas de compliance, diseminación de buenas prácticas, monitoreo, control, análisis de riesgos/resultados y seguridad de la información.