Por Philippa Thompson, directora de Ventas Empresariales de Buy-Side en APAC de Bloomberg para El Activo.
Los mercados aún se estaban recuperando a principios de 2020. Una encarnizada guerra comercial, tensiones geopolíticas y disturbios sociales llevaron a la economía global a registrar su menor ritmo de crecimiento desde la crisis financiera global (CFG). El COVID-19 fue otro elemento perturbador que obstaculizó cualquier plan de continuidad comercial con el que contaran las firmas financieras. Mientras que el sell-side desde entonces ha registrado un primer trimestre razonable debido al aumento de la volatilidad. El buy-side ya estaba en desventaja antes de que comenzara el año debido a un número creciente de desafíos.
Esto incluyó cambios regulatorios que se introdujeron después de la CFG. La industria enfrentó una presión cada vez mayor sobre un mayor cumplimiento de los procedimientos de control interno y las capacidades operativas, incluido el cumplimiento previo y posterior a la negociación. Las empresas tuvieron un golpe de suerte cuando la pandemia obligó a los reguladores a retrasar la implementación de reglas de margen no aclaradas.
Sin embargo, el buy-side no solo está siendo presionado por las regulaciones, sino que también está administrando las cargas financieras provocadas por cuestiones como la escalabilidad, la calidad de los datos, la seguridad y la estandarización. La industria todavía se está poniendo al día con los desafíos económicos y operativos, que empeoraron aún más debido a los efectos del coronavirus. Las empresas de gestión patrimonial han tenido que escudriñar sus inversiones en tecnología, en una loca carrera para adaptarse, recortar costos y encontrar soluciones innovadoras de forma inmediata. Como resultado, esto ha alentado la aceleración de la adopción de la nube.
Las empresas están experimentando una migración de hasta el 70% al 80% de sus servicios a la nube, ya que las empresas de gestión de activos han aumentado el uso de la nube para las negociaciones y las relaciones con los clientes debido a las restricciones producto del COVID-19.
El viejo adagio sigue vigente: el tiempo es dinero. Si bien las empresas quieren ahorrar costos a largo plazo, también desean priorizar la eficiencia. A medida que los administradores de activos hacen frente a los impactos en las inversiones producto del coronavirus, las soluciones tecnológicas resilientes y los modelos operativos se vuelven más importantes.
La industria intenta conciliar las plataformas de proveedores de terceros y los sistemas internos. Los administradores de activos subcontratan cada vez más sus procesos de negociación y ejecución para reducir los costos y concentrarse en su negocio principal. Sin embargo, las tensiones financieras y regulatorias hicieron que las empresas más grandes también aprovecharan sus capacidades internas.
Esto ha dejado al buy-side tratando de salir de una red compleja. Si bien no existe una solución única para todos, el análisis de la dependencia de una empresa de ambas prácticas proporcionará una mayor comprensión de la eficiencia operativa. Las organizaciones deberán identificar soluciones colaborativas que funcionen a favor de ellas, en lugar de en su contra. Espere que la industria del buy-side invierta de manera constante en la racionalización de procesos y tecnología escalable que respalden a las empresas en todas las etapas del ciclo de vida de la inversión, desde las operaciones previas a la negociación hasta las posteriores a ella.
Además de la tecnología y los modelos operativos, creemos que habrá una colaboración más estratégica diseñada a eliminar la complejidad de la integración, lo que permitirá a los clientes centrarse en la innovación y la escala en toda la empresa.
Los modelos de riesgo para ayudar a los administradores de activos a crear mejores estrategias de cobertura en tiempos de volatilidad, y las herramientas avanzadas de gestión de portafolio para gestionar la dislocación del mercado también serán fundamentales. Y cada vez más, veremos empresas que adoptan soluciones de buy-side más integrales con capacidades de múltiples activos, lo que permite negociar derivados a lo largo del ciclo de vida de la inversión.
La industria financiera se enfrentará a las repercusiones de gran alcance de la pandemia mucho después de que el virus deje de dominar los titulares y los mercados se recuperen. El buy-side deberá afrontar los desafíos actuales y encontrar soluciones en cada etapa de su viaje de inversión si desea llegar a la cima. Las tecnologías, los modelos operacionales y las prácticas eficientes, colaborativos y resilientes garantizarán que el buy-side pueda sobrevivir y prosperar en las crisis actuales y futuras.
