Avaliação da transição das empresas para um futuro livre de carbono

Jonas Rooze, Head of Sustainability Research na BloombergNEF (BNEF), e Eric Kane, Head of ESG Research, Américas, na Bloomberg Intelligence (BI), explicam o pensamento por trás dos novos scores de transição climática da Bloomberg.

Por que precisamos de um modelo de score de transição climática?

Eric: Os relatórios de dados ESG (Environmental, Social and Governance) estão aumentando exponencialmente. Investidores estão observando de perto quais empresas estão tomando providências, com foco na mudança climática. Uma das principais questões é: quais empresas farão uma transição bem-sucedida para uma economia de baixo carbono?

Muitas estão anunciando metas cada vez mais ambiciosas de redução de gases de efeito estufa. Investidores, por sua vez, estão perguntando: "O que estas metas significam em termos de onde a empresa estará com relação a suas emissões? Como a empresa se compara aos seus peers? Como ela se compara a benchmarks externos"? Somos capazes de responder a estas perguntas com a previsão de emissões utilizando metas, comparação com peers e comparação com um benchmark externo.

Jonas: O que realmente importa para um investidor é: "Se mudarmos para uma economia de baixo carbono, qual será o efeito na empresa em que estou investindo"? Estes investidores querem saber se a empresa pode prosperar em um mundo de baixo carbono. Há uma quantidade enorme de risco que precisa ser quantificada.

O que define a metodologia de score de transição climática em comparação a outras medidas ESG?

Jonas: Em primeiro lugar, a metodologia se concentra na questão-chave sobre o nível de preparo de uma empresa na transição para uma economia de baixo carbono. Existem muitas questões importantes relativas a fatores ESG, mas esta é a principal questão, pois representa um grande risco.

Além disso, o score da Bloomberg é totalmente transparente. BI disponibiliza todos os dados e a metodologia completa para os usuários. Além dos detalhes do score final, os clientes podem realizar cálculos reversos até os pontos de dados individuais, e acessar como os scores foram calculados.

Ao mostrar todos os dados, os investidores podem ver o que o score significa em uma aplicação real. Este nível de transparência é realmente eficiente, principalmente porque é baseado em regras.

Eric: Os scores BI fornecem um indicador raro de perspectiva futura sobre quais empresas têm a maior chance de realizar uma transição para a neutralidade do carbono. Os scores também são específicos por setor e fornecem insights sobre como as emissões futuras irão se comparar a um benchmark.

Quais são suas fontes de dados?

Eric: Para o desempenho atual, BI considera dados históricos disponíveis no Terminal. Estas emissões são normalizadas por métricas de atividades específicas do setor para levar em conta os diferentes tamanhos das empresas. Em termos do componente de perspectiva futura e de previsão, BI obtém informações a partir de dados de metas que estão disponíveis ao público.

Estas metas são utilizadas para gerar previsões de emissões, o que pode ajudar a reduzir os obstáculos e dizer: "Aqui está o que isto significa em termos de onde a empresa estará em 2030 ou 2050".

Jonas: A BNEF tem dados exclusivos e monitora os seguintes dados: a atividade na área de energia renovável no nível de projeto, carga de veículos elétricos, produtos petroquímicos, biocombustíveis, hidrogênio, e captura e armazenamento de carbono. As empresas fazem muito marketing promovendo suas atividades de baixo carbono, mas na verdade há muito pouca divulgação. Os dados bottom-up da Bloomberg permitem comparar o que as empresas estão realmente fazendo.

Como os componentes de BI e BNEF funcionam juntos?

Jonas: Há dois aspectos para a transição e a preparação para a transição. Primeiro, há as emissões de carbono de uma empresa. Uma empresa com emissões elevadas vai inevitavelmente enfrentar um grande risco de transição. Além disso, existe também o lado do modelo de negócios, que se relaciona a como a empresa ganha seu dinheiro, e se este dinheiro está em risco como resultado da transição energética.

É por isso que observamos tanto as emissões de carbono quanto os modelos de negócios. Eles oferecem dois componentes futuros que se complementam e proporcionam insights reais sobre uma empresa. A equipe de BI se concentra no aspecto de emissões de carbono, enquanto a BNEF olha mais de perto os modelos de negócios.

De que forma o score abrange a indústria de petróleo e gás e pode ser aplicado a outros setores?

Eric: Os scores de carbono de BI são divulgados para 56 empresas de serviços públicos e 17 empresas de aço, além de 39 empresas de petróleo e gás. A estrutura permanece a mesma, mas o modelo precisa ser relevante e útil para o cliente, para que fatores específicos do setor sejam incorporados. BI também está trabalhando no setor de metais, mineração, aço e produtos químicos. Estamos tentando expandir o universo de scores o mais rápido possível.

Isto poderia fortalecer a divulgação de dados ESG no futuro?

Eric: À medida que esclarecemos como as empresas estão se saindo e quais não estão divulgando dados suficientes, isto servirá como um incentivo para mais transparência. O dados e produtos ESG da BI fornece aos investidores as ferramentas necessárias para que possam estabelecer contato com empresas que talvez não estejam divulgando o suficiente.

Jonas: Uma das coisas que encontramos ao compilar os dados foi o quanto algumas empresas perderam em seu score simplesmente como resultado de não divulgarem certas informações.